當(dāng)?shù)貢r間9月19日，國際金融協(xié)會（IIF）發(fā)布《全球債務(wù)監(jiān)測》報告，顯示在利率上升的環(huán)境下，全球債務(wù)存量在2023年上半年增加了10萬億美元，達到307萬億美元(約合2395萬億港元)的歷史新高。IIF表示，最新增加的債務(wù)中超過80%來自發(fā)達國家，其中美國、日本、英國和法國的增幅最大。IIF表示，當(dāng)前全球債務(wù)與GDP之比已提升至336%，預(yù)計到2023年底這一數(shù)值將升至337%。
10年債務(wù)勁升100萬億美元
IIF表示，以美元計算的全球債務(wù)在2023上半年增加了10萬億美元，過去10年內(nèi)增加100萬億美元；在2023年之前，負債佔比已連7季下跌。
IIF分析，通脹突然飆升是過去2年內(nèi)債務(wù)佔比大幅下降的主要因素，隨著工資和物價壓力趨緩，即使通脹沒有回落至央行目標內(nèi)，預(yù)計年底債務(wù)佔比仍將超過337%，主要由各國政府巨額的預(yù)算赤字所推動。
債務(wù)利息成本持續(xù)上升
IIF表示，新增債務(wù)當(dāng)中，超過80%來自發(fā)達國家，其中美國、日本、英國和法國的增幅最大。在新興國家當(dāng)中漲幅最大的是印度和巴西。IIF指出，隨著利率、債務(wù)水平上升，政府利息支出增加，各國的債務(wù)壓力將加劇。
報告提到，隨著更多債務(wù)進行再融資，加上各國為抵抗通脹，將利率持續(xù)維持在高位，恐導(dǎo)致債務(wù)利息成本持續(xù)上升。與此同時，為氣候轉(zhuǎn)型提供資金也給各國政府帶來了增加支出的壓力。
IIF示警，許多國家的政府債務(wù)已達到驚人水平，令人擔(dān)憂的是，全球金融架構(gòu)沒有做好足夠的準備，來管理與國內(nèi)債務(wù)市場緊張有關(guān)的風(fēng)險。
IIF研究主管蒂夫提克表示，令人擔(dān)心的是，各國將不得不撥出越來越多的資金用於利息支出，這將對各國的融資成本和債務(wù)動態(tài)產(chǎn)生長期影響。
信貸評級機構(gòu)惠譽董事總經(jīng)理帕克表示，不斷上升的利息支出是公共財政和主權(quán)評級面臨的一個重要風(fēng)險，尤其是在發(fā)達市場。帕克認為，利息支出的增長速度超過了債務(wù)或收入的增長速度。
新興市場陷債務(wù)和通脹惡性循環(huán)
IIF表示，它尤其擔(dān)心新興市場本幣債務(wù)利息支出的上升，目前這部分債務(wù)佔新興市場總利息成本的80%以上。隨著越來越多的新興國家被迫進行債務(wù)重組，高額的國內(nèi)債務(wù)將使它們處於弱勢，因為IMF的債務(wù)重組計劃更多地面向外部債權(quán)人，如投資基金、其他主權(quán)國家以及外幣債務(wù)。
蒂夫提克表示，現(xiàn)有的傳統(tǒng)工具主要是為了解決外債的脆弱性問題，導(dǎo)致新興市場以潛在增長率急劇下降為代價，陷入債務(wù)和通脹的惡性循環(huán)。
市場普遍認為，債務(wù)持續(xù)增加將導(dǎo)致利率上升。日本瑞穗證券指出，債務(wù)增加很容易對市場情緒產(chǎn)生負面影響，容易帶來利率上升壓力。SMBC日興證券表示，債務(wù)增加或者令減息時間推遲，利率有可能保持在高位。
美國國債首破257萬億 政府或再停擺
與此同時，美國財政部最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日，美國國債突破33萬億美元(約合257萬億港元)。美國債務(wù)如滾雪球般膨脹，耗時僅三個月總額又創(chuàng)新高，速度令人震驚。眼下美國兩黨仍在預(yù)算問題上爭鬥不休，如果不能在數(shù)日內(nèi)就撥款法案達成協(xié)議，到9月30日本財年結(jié)束之際，美國政府或?qū)⒃俣汝P(guān)門。
2017年9月，美債規(guī)模突破20萬億美元；2022年2月，美債規(guī)模突破30萬億美元。2023年6月16日，聯(lián)邦政府債務(wù)規(guī)模突破32萬億美元，達到這個數(shù)字的時間比新冠疫情前的預(yù)測提前了9年。
根據(jù)彼得森基金會的測算，將這些巨額債務(wù)分攤到美國民眾身上，相當(dāng)於每人負債9.9萬美元。該基金會行政總裁彼得森表示，美國財政在新冠疫情之前就已經(jīng)走上不可持續(xù)的道路，而新冠疫情迅速加劇了美國的財政挑戰(zhàn)。
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