9月25日，德勤中國資本市場服務部(下稱：「德勤中國」)在廣州舉行2024年第三季度中國內(nèi)地及香港IPO市場回顧與前景展望媒體圓桌會，德勤中國在會上分析指， 2024年4月以來隨著新《國九條》及相關配套政策落實落地，內(nèi)地資本市場保持了IPO的適當節(jié)奏 ，一批重點措施的落實、資本市場強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展 一直為監(jiān)管機構的首要工作，新股發(fā)行與2023年前三季度相比顯著放緩。預料這些政策將在2024年第四季度繼續(xù)落實落地，也會繼續(xù)保持IPO適當節(jié)奏。
上證深證交易所或有更驕人的成績
今年前三季度，環(huán)球資本市場受到俄烏衝突、以哈戰(zhàn)爭、中東局勢緊張、美聯(lián)儲減息時間延後、歐美對中國產(chǎn)品開徵關稅等負面因素所影響，但之後的歐洲央行兩次減息、英格蘭銀行和美聯(lián)儲的首次降息均有助改善市場投資情緒和氣氛。
據(jù)觀察，2024年前三季度全球IPO融資額前五大交易所分別為納斯達克超越紐交所排名第一，印度國家證券交易所保持三甲位置，香港交易所憑9月1隻超大型新股躍升至第四，上交所排名第五，而深圳證券交易所則為第八位。
與此同時，受惠於對A股上市公司和上市申請人出臺的政策措施、其他促進資本市場發(fā)展的改革，以及近期美國聯(lián)邦儲備局進行了自2020年3月以來的首次減息，香港股市自今年4月起便已開始回升。若今年內(nèi)得以進行另外多一次的減息，而其他主要因素例如中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)在中國央行最近推出經(jīng)濟刺激措施後能夠有更強勁的表現(xiàn)，將會有助更多流動性、資金流入，並有助增加大型和超大型新股的數(shù)量。這些大型和超大型新股包括內(nèi)地監(jiān)管機構鼓勵來港上市的內(nèi)地龍頭企業(yè)，令到香港能夠在2024年全年穩(wěn)守全球新股市場排名的前四位。
在2024年前三季度，預期中國內(nèi)地將有70隻新股上市融資480億元人民幣。與去年同期比較，新股數(shù)量將會由264隻減少73%，而融資總額則會從3,236億元人民幣削減85%。在第三季度，創(chuàng)業(yè)板或會繼續(xù)以新股數(shù)量在多個板塊中取勝，而上海主板或將又再募集得最多資金，兩者趨勢與上半年相同。
德勤中國華南區(qū)上市業(yè)務合夥人劉芳認為，儘管整個資本市場自去年8月起加強監(jiān)管，A股市場仍然能夠透過上海和深圳市場在2024年第三季度穩(wěn)守全球新股上市地各一席來展現(xiàn)其堅韌的表現(xiàn)。當超大型新股能夠再次在市場上發(fā)行時，在與國際的同儕較量後，上海和深圳證券交易所或許都能夠有更驕人的成績。
隨著國務院、中國證券監(jiān)督管理委員會、證券交易所等出臺的政策措施見效，內(nèi)地資本市場也會繼續(xù)保持適當?shù)墓?jié)奏，預計2024年A股新股市場的新股數(shù)量及融資總額均會有所減少，整體將會有95至135隻新股上市融資650至960億元人民幣。預期上海和深圳主板將會有25至35隻新股融資250至430億元人民幣。預計創(chuàng)業(yè)板將會錄得30至40隻新股融資額為180至230億元人民幣，而上?？苿?chuàng)板(15至20隻新股融資170至220億元人民幣)和北京證券交易所(25至40隻新股融資50至80億元人民幣)將隨後。
香港或再次奪得全球上市地的位置
2024年前三季度，香港市場將會錄得45隻新股融資509億港元，新股數(shù)量較2023年前三季度的44隻增加2%，而融資總額由246億港元按年上漲107%。今年前三季度的市場焦點分別為來自內(nèi)地領先家電集團的超大規(guī)模新股、首兩家特?？萍脊竞?隻GEM新股。
德勤中國華南區(qū)上市業(yè)務合夥人藍志康稱：在經(jīng)歷一個放緩的2023年，並在今年前三季度完成1宗全球十大新股上市後，香港能夠再次奪得全球上市地的位置，展示了香港資本市場的強勁、穩(wěn)健的基本因素和生態(tài)圈，以及多年改革的成果，包括有特專科技公司上市和再次有小中型、高增長企業(yè)於GEM上市。雖然能夠募集大量資金對於維持香港在國際新股市場的競爭力是十分重要，然而相樣重要的是，我們繼續(xù)見到市場的多元化發(fā)展，透過為來自不同行業(yè)和業(yè)務發(fā)展階段的公司上市，令到市場變得更加適合更多不同的公司?！?/p>
鑑於市場有近100宗上市申請，包括潛在大型和超大型新股、消費、人工智能、硬科技、生命科學和綠色和可持續(xù)公司，以及最近完成今年迄今全球第二大新股，資本市場服務部維持對香港新股市場的全年預測，即將有80隻新股融資600至800億港元。
藍志康分析，在經(jīng)過近期多個發(fā)展，包括美國減息、內(nèi)地領先家電集團作重磅發(fā)售、一些知名新股獲批上市，包括著名的物流集團和飲料公司，香港新股市場勢將達成這個預測目標。然而，美國再次減息的可能性、美國總統(tǒng)大選結果和任何與中國政策相關結果的變化，以至中國能夠有多快從最近的經(jīng)濟增長放緩，及中國央行所推行的經(jīng)濟和資本市場刺激方案反彈過來將會為關鍵的因素。
在2024年第三季，A股新股發(fā)行放緩，前往美國上市對於中資企業(yè)來說仍然是一個受歡迎之選，尤其是來自科技行業(yè)的公司。36家中國企業(yè)到美國上市集資8.23億美元，相比2023年前三季度則有25隻新股融資7.14億美元，當中新股數(shù)量增加44%，融資金額上升15%。
圖說：2024年第三季度中國內(nèi)地及香港IPO市場回顧與前景展望媒體圓桌會現(xiàn)場
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