自9月底A股快速反彈後,可轉(zhuǎn)債市場也出現(xiàn)回暖跡象。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),一級市場方面,10月可轉(zhuǎn)債發(fā)行近百億元,創(chuàng)出年內(nèi)轉(zhuǎn)債發(fā)行新高。二級市場方面,9月下旬以來中證轉(zhuǎn)債指數(shù)持續(xù)走高,年內(nèi)至今上漲5%。
四季度可轉(zhuǎn)債發(fā)行明顯提速。10月可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量雖然相比7月和8月有所下降,但由於年內(nèi)最大規(guī)模的轉(zhuǎn)債即和邦轉(zhuǎn)債成功發(fā)行,使得10月可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模明顯提升。Wind數(shù)據(jù)顯示,10月轉(zhuǎn)債市場共發(fā)行7隻可轉(zhuǎn)債,合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)95.51億元,佔(zhàn)年內(nèi)發(fā)行總規(guī)模約三成,單月發(fā)行規(guī)模創(chuàng)年內(nèi)新高。
可轉(zhuǎn)債打新市場熱度回升,使得轉(zhuǎn)債打新戶數(shù)站上800萬戶大關(guān),在此前市場疲弱時(shí)可轉(zhuǎn)債打新戶數(shù)一度降至700萬戶之下。
10月28日,規(guī)模高達(dá)46億元的和邦轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購。數(shù)據(jù)顯示,和邦轉(zhuǎn)債網(wǎng)上認(rèn)購8.35萬億元,此次參與打新的戶數(shù)達(dá)839萬,相比8月初匯成轉(zhuǎn)債申購增加了153.52萬戶。
截至目前,年內(nèi)擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模最大的是保利發(fā)展。10月8日,保利發(fā)展95億元可轉(zhuǎn)債申請獲得上交所受理,募集資金將用於北京、上海、佛山等城市的15個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
對此,東部一家公募基金人士對記者表示,可轉(zhuǎn)債打新人數(shù)的大幅增加是因?yàn)檎呃么碳な沟棉D(zhuǎn)債二級市場反彈,隨著信用風(fēng)險(xiǎn)階段性出清以及股市的大幅反彈,市場對信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂有所緩解。
可轉(zhuǎn)債二級市場也有所回暖,中證轉(zhuǎn)債指數(shù)年內(nèi)上漲5%。三季度以來,可轉(zhuǎn)債市場情緒有所轉(zhuǎn)暖,風(fēng)險(xiǎn)偏好提升,公募基金可轉(zhuǎn)債持倉規(guī)模提升。國信證券統(tǒng)計(jì)顯示,截至三季度末,基金可轉(zhuǎn)債持倉市值達(dá)到2812.90億元,較二季度末環(huán)比增加1.87%。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定,可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖的觸發(fā)條件是:公司股票已出現(xiàn)任意連續(xù)30個(gè)交易日中至少15個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低於當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%以上。觸發(fā)強(qiáng)贖條件後,董事會(huì)決定是不是要行使強(qiáng)贖權(quán)利。
伴隨9月下旬A股的大幅反彈,10月至今已有多只可轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)贖條款,提前到期的可轉(zhuǎn)債有所增多。其中,南電轉(zhuǎn)債、孩王轉(zhuǎn)債、思創(chuàng)轉(zhuǎn)債、大葉轉(zhuǎn)債、紅相轉(zhuǎn)債已公告具體贖回登記時(shí)間。
對於可轉(zhuǎn)債,博時(shí)可轉(zhuǎn)債ETF基金經(jīng)理高暉在三季報(bào)中表示,目前可轉(zhuǎn)債市場處於從低估轉(zhuǎn)向正?;倪^程,應(yīng)重視轉(zhuǎn)債在泛固收資產(chǎn)中的投資機(jī)會(huì)??赊D(zhuǎn)債9月下旬的漲幅不足以反映其應(yīng)有的長期投資價(jià)值,一些可轉(zhuǎn)債仍處於攻守兼?zhèn)錉顟B(tài)。
興業(yè)證券認(rèn)為,對於多數(shù)絕對收益屬性的資金來說,轉(zhuǎn)債的配置比例很低,在權(quán)益回調(diào)後,轉(zhuǎn)債獲得了一些資金的青睞。在當(dāng)下權(quán)益偏向於資金驅(qū)動(dòng)的狀況下,通常也是轉(zhuǎn)債最佳展現(xiàn)交易價(jià)值的時(shí)期,這也會(huì)吸引更多的相對資金。(深圳商報(bào)記者 陳燕青)