進(jìn)入3月底，上市公司年報進(jìn)入密集披露期，加之此前出爐的基金四季報，部分知名基金經(jīng)理調(diào)倉動向也隨之曝光。據(jù)同花順數(shù)據(jù)，在公募基金去年末重倉行業(yè)中，電子、電力設(shè)備、食品飲料的持倉市值居前。從多位知名基金經(jīng)理的調(diào)倉動向看，大消費、TMT等是他們重點關(guān)注的賽道。
數(shù)位明星基金經(jīng)理的持倉出現(xiàn)了增持大眾消費品的特徵。蕭楠旗下的易方達(dá)消費行業(yè)股票增持長城汽車，東鵬飲料與賽輪輪胎新進(jìn)為該基金前十大重倉股。在牧原股份的機(jī)構(gòu)持倉中，過蓓蓓管理的匯添富中證主要消費ETF加倉至2416.07萬股，張聖賢管理的富國中證農(nóng)業(yè)主題ETF同樣加倉至650.53萬股。趙栩管理的工銀深證紅利ETF新進(jìn)403.91萬股。
物業(yè)管理公司招商積余獲得了許文星的青睞，截至去年四季度末，許文星管理的中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)較前一季度末小幅加倉近60萬股，而中歐睿見、中歐優(yōu)勢成長則分別減持約182萬股和約50萬股，三隻產(chǎn)品的總持倉超5000萬股。翟相棟管理的招商優(yōu)勢企業(yè)、楊宗昌管理的易方達(dá)供給改革去年四季度新進(jìn)跨境電商公司焦點科技，其中前者成為其第二大流通股東。
醫(yī)藥股方面，去年四季度葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康減持了東阿阿膠、藥明康德、恆瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、愛爾眼科、華潤三九、華潤雙鶴等醫(yī)藥股，小幅增持了凱萊英。張偉鋒管理的東方紅啟恆三年持有、東方紅睿璽三年持有均減持了華潤三九與國藥一致。傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長增持江中藥業(yè)、減持華測檢測，吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健減持江中藥業(yè)、科倫藥業(yè)、恆瑞醫(yī)藥等，惠泰醫(yī)療新進(jìn)該基金前十大重倉股名單，諾泰生物時隔一個季度後重新回歸前十大重倉股。
鍾帥旗下的華夏行業(yè)景氣去年末新進(jìn)西藏藥業(yè)，並躋身為該公司前十大流通股東。不過，儘管部分醫(yī)藥股被明星基金經(jīng)理減持，但整體依然維持較高倉位。
TMT板塊方面，謝治宇管理的興全合潤混合、興全合宜混合(LOF)去年四季度增持了立訊精密、寧德時代等，新進(jìn)恆玄科技、藍(lán)思科技等個股為產(chǎn)品前十大重倉股；此外，小米集團(tuán)-W在去年四季度成為謝治宇旗下的興全社會價值三年持有混合、興全合宜混合(LOF)的第一大重倉股，高偉電子等被小幅加倉。寒武紀(jì)則成為劉格菘管理的廣發(fā)創(chuàng)新升級混合第一大重倉股，賽力斯等被他旗下多隻產(chǎn)品減持。
新能源行業(yè)「擁躉」國投瑞銀施成旗下多隻產(chǎn)品在去年四季度小幅減持寧德時代，不過該股依然為他旗下產(chǎn)品的第一大重倉股；上能電氣則成為他旗下國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有混合、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合、國投瑞銀新能源混合等產(chǎn)品的前十大重倉股，立訊精密則為國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有混合的前十大重倉股。
此外，截至去年四季度末，知名基金經(jīng)理焦巍管理的銀華富裕主題較前一季度末減持粵高速A超460萬股，最新持倉達(dá)3000萬股；中郵核心成長則新進(jìn)粵高速A第十大流通股東。
首批基金2024年年報出爐 看多權(quán)益市場
近日，中庚基金、九泰基金、明亞基金等多家公募率先披露了旗下基金的2024年年報。多位基金經(jīng)理在年報中表示看好權(quán)益市場長期表現(xiàn)，建議關(guān)注AI、消費等領(lǐng)域的機(jī)會。
九泰久益混合A的基金經(jīng)理劉開運在年報中表示，中國已成為全球製造業(yè)第一大國，「這是我們長期看好中國經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展的底氣所在」，當(dāng)前A股市場整體估值仍處於低位，這為權(quán)益市場長期上漲提供了明顯的空間，因此他看好權(quán)益市場的長期表現(xiàn)。
中庚價值靈動靈活配置混合基金經(jīng)理吳承根認(rèn)為，基於低估值價值投資策略，權(quán)益資產(chǎn)仍具高性價比。而政策擴(kuò)張期和經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好有助於提升權(quán)益市場預(yù)期，亦有利於低估值資產(chǎn)再迎機(jī)遇。因此投資者可從兩方面布局：結(jié)構(gòu)層面聚焦右偏分布特徵強(qiáng)的行業(yè)，積極承擔(dān)風(fēng)險並配置有超額回報的投資機(jī)會；選股上緊扣基本面和定價，圍繞周期、成長、資本供給或創(chuàng)新等維度，挖掘預(yù)期回報率可觀的投資標(biāo)的。
他重點關(guān)注的方向有：AI賦能軟硬融合，重構(gòu)競爭優(yōu)勢的高性價比公司，主要行業(yè)包括醫(yī)藥、TMT、機(jī)械等；政策牽引內(nèi)需擴(kuò)大，偏好競爭優(yōu)勢突出的高性價比公司，主要行業(yè)包括航空客運、服飾、家居、農(nóng)林牧漁、食品加工等。
中泰星銳景氣成長混合基金經(jīng)理高蘭君指出，展望2025年，隨著美聯(lián)儲降息，國內(nèi)更為寬鬆的貨幣環(huán)境，地產(chǎn)政策逐步起效，三大工程有序推進(jìn)，明年對經(jīng)濟(jì)和市場的有利因素更多。經(jīng)濟(jì)和市場信心的復(fù)蘇需要時間，但方向明確。成長類公司除了科技外，均經(jīng)歷了長時間的調(diào)整，也有望迎來估值修復(fù)。
在板塊配置上，高蘭君持續(xù)看好蘋果創(chuàng)新周期，以及AI投資的持續(xù)機(jī)會。港股互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)公司經(jīng)歷了前幾年的政策調(diào)整，龍頭公司穩(wěn)固提升市佔率，行業(yè)格局愈發(fā)清晰，鑄造了強(qiáng)大穩(wěn)固的壁壘，總體來看互聯(lián)網(wǎng)公司處於比較好的投資階段。消費領(lǐng)域預(yù)計明年同比有較好增長，2025年促內(nèi)需是經(jīng)濟(jì)修復(fù)的最重要方向之一。
高蘭君建議還可關(guān)注AI國內(nèi)龍頭帶來的產(chǎn)業(yè)機(jī)會，AI領(lǐng)域仍為全球最景氣的方向，從AI基建到AI應(yīng)用，從美國龍頭到中國龍頭，今年以來，國內(nèi)大廠展示出更強(qiáng)勁的投資硬件周期，AI應(yīng)用落地場景逐步顯現(xiàn)?！窤I端側(cè)硬件的布局以及AI應(yīng)用的空間是之後一段時間的核心關(guān)注方向?！?/p>
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